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每周研究报告:谨慎乐观的市场孕育下一个牛市?

03/17 – 03/25

谨慎乐观的市场孕育下一个牛市?

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  • 加密货币市场总市值和交易量有所上涨: 截止3月25日,加密货币总市值达到3287.8亿美元,环比上周上涨11.1%。比特币收于8567.85美元,涨幅为11.0%。以太坊520.96美元,涨幅为0.2%。
  • 矿工的收入随着采矿难度的增加而下降: 比特币和以太坊的采矿难度预计会继续逐渐增加,矿工的收入随之下降。BTC.com是最大的比特币矿池,拥有23.9%的市场份额。
  • 比特币的日交易活跃度要高于以太坊: 比特币网络较为活跃,每个区块日交易量环比增加3.0%。以太坊每日出块数量略微下降了1.6个百分点。
  • ICO行业覆盖呈现多元化趋势,但成功率较低: 本周内结束了41个ICO,其中大多数项目来自美国和欧洲(大多是英国)注册,项目内容包括贸易,交易平台,区块链服务等,总体来说较为多元化。但是由于投资者信心不足以及项目方的融资目标太高,导致ICO的成功率较低。

行业总览

  • 加密货币总市值上涨:根据coinmarketcap截止3月25日的数据,加密货币市场的总市值达到3287.8亿美元,环比上周上涨11.1%。在前100名的加密货币中,41个上涨20%以上,其中STORM涨幅最大,达到204.1%。而上周仅有6个加密货币市值下跌,其中VEN下跌了4.6%。
  • 加密货币的交易量激增:截止3月25日,前100位的加密货币总体交易量(24小时)为127.5亿美元,环比上周增长17.1%。其中65个币种的交易量增加,而65个币种中的35个交易量增长超过50%。其中涨幅最大的币种为STORM,达到了11481.4%,原因是该币在上周于韩国Upbit交易所上市。而上周交易量减少最多的币种是CND,环比下跌90%

比特币和以太坊

  • 比特币排名前三的矿工代表了全球50%的算力:BTC.com仍然是最大的矿场,拥有24.5%的市场份额,紧随其后的是AntPool(13.8%)和ViaBTC(11.7%)。
  • 挖矿难度的持续上升导致矿工的收入下降:挖矿的难度呈现出持续上升的趋势,比特币难度为3.46T,环比上周上涨2.77%,而以太坊为3.26P,环比上周上涨3.74%。比特币矿工的总收益降低至1542万美元,而以太坊1GH/s可得到的收益为39.88美元,环比上周下降了29.83%。
  • 比特币的日交易活跃度高于以太坊:比特币网络较为活跃,每个区块日交易量为1,241,环比上周增加3.0%。而以太坊每日出块数量略微下降了1.6个百分点。

最新消息一览

尽管各国对ICO和加密货币的监管日趋严格,但大多数国家对区块链技 术都持有肯定的态度,而合理的监管措施有助于区块链技术的发展。上 周香港证监会叫停了一家叫Black Cell公司的ICO,借鉴了美国证券交易 的监管条例,所有证券类型的代币必须遵循证券及期货条例(Securities & Futures Ordinance)。类似于这样的监管条例保护了投资人的权益并 有助于减少欺诈性ICO的数量。

行业应用

  • Northern Trust和普华永道合作,利用区块链技术实现即时股权审计:
    此解决方案基于Linux基金会的开源超级账本项目HyperledgerFabric,使用IBM的区块链平台提供安全性和可扩展性。
  • 万事达卡对非匿名,国家发行的虚拟货币持开放态度:
    万事达卡可能会在未来使用由央行发行的数字货币,比如委内瑞拉的石油币。他们正在日本和新加坡开展试点项目,让用户可以把比特币存入万事达卡中。
  • Twitter宣布将于两周内禁止加密货币相关广告:
    为了杜绝欺诈性广告,所有与加密货币钱包,交易所以及ICO的广告将会被屏蔽。

监管政策

  • 香港证监会叫停一项ICO:
    Black Cell公司已经停止向香港投资者进行 ICO募资,并承诺退币。证监会认为Black Cell发行的代币涉及证券或 集体投资计划(CIS),故需要证监会的事先授权或者遵循“证券及 期货条例”的发牌规定。
  • 法国金融市场管理局(AMF)态度180度转变,计划将ICO合法化:
    AMF将构建一个新的监管授权系统,要求所有ICO发起人都要从AMF获得牌照,获得许可的ICO项目需要向投资者提供一系列关于募集资金使用计划的保证。
  • 加密货币首次出现在美国国会联合经济报告中: 报告专门用了一个章节介绍加密货币和区块链技术,提到区块链技术的潜在应用领域,比如医疗,能源,金融安全等。但比特币仍然被认为是“高度投机性”资产。

ICO回顾

  • 大多数ICO来自美国和欧洲,且覆盖多种行业:
    本周内结束了41个ICO,超过半数的项目来自欧洲(44%)和美国(17%),项目内容包括贸易(19%),交易平台(17%),区块链服务(17%)等多个行业。
  • ICO募资成功率低: 本周内结束的ICO中,Polyswarm和Friendz分别只完成了预设目标的52%和27%,这是由于项目方融资目标太高以及在严格监管环境下的投资者对ICO信心不足导致。

展望

3月初以来,比特币和以太坊的价格持续下跌,本周Twitter跟随Google和Facebook的做法,将屏蔽所有的加密货币相关广告,预计整个下跌趋势很有可能在短期内延续。

各国对加密货币的监管态度有待观察,比如法国在封停了15个加密货币相关网站后,不久便宣布要将ICO合法化。投资者应该注意G20会议后的发展情况,日本,法国和德国将会敦促G20各国就反洗钱和恐怖主义融资方面提出监管条例。相信越来越健全的监管框架会使市场走向更加健康的发展道路。


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